Титановая губка: лето – пора надежд на лучшие времена

В середине июля 2010 г. Росстат сообщил об увеличении производства необработанного титана в июне на 5,1% к маю и на 26,1% к июню 2009 г., показав рост в первом полугодии 2010 г. на 2,1% к АППГ. Почти одновременно "Ростехнологии" и Boeing (основные потребители титана) заявили о намерении подписать контракт на 50 самолетов на Сочинском экономическом форуме в ближайшем сентябре. Действительно ли рынок титана ожил? Попробуем разобраться в ситуации.

Сначала обратим взор в сторону локомотива мировой экономики. Рынок Китая, привычно активный в последние годы, сейчас привычно охлаждается. Поднебесная отметила 21 июля очередным снижением цен на губчатый титан до 8671,36 $/т, которое продолжается с начала июня 2010 г.

Данное удешевление произошло на фоне роста китайского производства в 1 кв. 2010 г., на который мало повлияло сокращение мощностей по сравнению с прошлым годом. При этом отраслевые специалисты к середине июля отметили нисходящую тенденцию внутреннего спроса в КНР на губку и спад деловой активности в данном секторе. Тем не менее, Pangang, крупнейший производитель титана в Поднебесной, сообщил, что «начал установку оборудования» на своем крупном заводе по производству 15 тыс. т высококачественной титановой губки в год, готовясь начать его работу в конце 2010 г. — отметим, без указания конкретной даты.

Возникает впечатление, что китайский рынок еще не определился с ожидаемым спросом на губчатый титан. Тем более что в соседней Японии Osaka Titanium Technologies и TohoTitanium пока не отказались от майских негативных оценок перспектив спроса на губку до марта 2011 г., определяющего долгосрочную перспективу низких цен.

Позиция российских производителей очень похожа на китайскую. Руководство «ВСМПО-Ависма» в июле 2010 г. заявило о намерении инвестировать в строительство нового проекта по производству губчатого титана, который сегодня закончен на 98%, но не вводится в эксплуатацию в условиях неопределенности спроса на дополнительные 10 тыс. т губки в год.

Видимо, из тех же соображений возвращение «ВСМПО-Ависма» на докризисный штат и режим работы основных производственных мощностей отложено как минимум до октября-ноября. Компания также не актуализирует своих июньских обязательств по увеличению производства губчатого титана на 30% и выходу к концу 2011 г. на докризисный уровень загрузки мощностей. Кроме того, неопределенной остается возможность выпуска губки на базе циркон-рутил-ильменитового месторождения "Центральное" в Тамбовской области из-за позиции местных владельцев сельхозугодий и сторонников их сохранения.

Аналогичный сырьевой проект в Новосибирской области (ГОК по добыче и переработке титано-циркониевых руд в Ордынском районе), вопреки майским ожиданиям, в стадию доработки пока так и не перешел.

В соседней Украине планы активизации деятельности ЗТМК в 2010 г. и строительства холдинга "Титан Украины" сейчас тоже остаются неопределенными, как и идеи консолидации с «ВСМПО-Ависма».

Тем не менее, нужно отметить, что в 2010 г. коренной перелом на рынке губчатого титана все-таки обозначается. Особенно — при сравнении архивных ценовых динамик в ряде регионов мира и определении среднего тренда (график серого цвета).

Рис. 1. Составлено SOGRA, июль 2010 г.

В целом, в мире наблюдается удорожание губки в 2010 г. по сравнению с 2009 г. Общую позитивную картину омрачают лишь текущие цены в Японии. Также пока не идет речь о возвращении на уровень мировых трендов хотя бы на уровень 2008 года, а тем более предшествующих ему рекордов.

С учетом сложившейся на рынке титановой губки ситуации мы ожидаем, что более определенные подвижки здесь начнутся не ранее октября-ноября 2010 г., а скорее всего — марта 2011 г., когда закончится пора отпусков. Эти ожидания предполагают удорожание губчатого титана за 2011 год на 10% и более за счет постепенного восстановления спроса на него. Тогда и перейдут ведущие производители от намерений к контрактам, запуская предприятия, ввод которых в эксплуатацию летом 2010 г. специально откладывался.

Тем более что дальнейшие перспективы рынка титановой губки уже проявляются как более определенные и оптимистичные. Во всяком случае, в презентации Boeing на авиасалоне Farnborough в июле 2010 г. прогнозируется рост количества самолетов в мире с 18 890 в 2009 г. до 27 060 в 2019 г. и до 36 300 в 2029 г.

Ожидания Airbus в аналогичном документе почти такие же. В период 2009-2018 гг. будет поставлено 14 892 новых самолетов, в 2019 — 2028 гг. — еще 15 283 новых самолетов, что с учетом вывода авиации из эксплуатации позволит довести численность самолетного парка в 2028 г. до 36 303 самолетов.

 Перспективы для производителей губки вырисовываются хорошие, особенно если учесть, что на каждый Airbus A320 уходит 12 т титана, а на Boeing 737 — 18 т (оценка Dr. Markus Holz).

Самое интересное, что не только Airbus и Boeing, но и другие авиакомпании получили на авиасалоне Farnborough в июле 2010 г. солидную поддержку на перспективу, так как заключены следующие контракты на продажу авиации.

Рис. 2. Контракты, заключенные на авиакосмическом салоне "Фарнборо-2010". Составлено SOGRAпо данным Reuters, thestar.com, РИА-Новости.

Вот и получается, что до 2029 г. производителям губчатого титана скучать не придется, заказы на их продукцию будут расти. Только не затянуть бы с началом возвращения к активной работе…

Редакция благодарит www.sogra.ru,
Юрия Кириллова и Анну Шмакову
за предоставленные материалы