M&A в мире-2010: вливания в обогащение — Страница news — MetalTrade

Рекламно-информационное издание

Назад к новостям

M&A в мире-2010: вливания в обогащение

Новости металлургии

В минувшем году на фоне растущих доходов железорудных и угольных компаний объем слияний и поглощений в мировом горно-металлургическом секторе почти удвоился, достигнув $130 млрд. В центре внимания оказалась и «бросовая распродажа» украинских активов — всего за $2,5 млрд. продана половина отечественной металлургии.

По данным Thomson Reuters, объем объявленных сделок по слияниям и поглощениям (Mergers and acquisitions, M&A) в 2010 г. вырос на 23% — до $2,4 трлн. Около трети сделок пришлось на развивающиеся рынки — $806 млрд. (+76% к 2009 г.). Самые активные — Китай (с объемом сделок $131 млрд.), Бразилия ($104 млрд.) и Россия ($66,5 млрд.). В то же время рынки развитых стран отстали: США прирастили объем M&A на 11%, ЕС — всего на 5%.

Динамика сделок M&A в мире, $ млрд.:

 

2007 г.

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Все отрасли, $ трлн.

4

2

1,5

2,4

Горнодобывающая и металлургия, $ млрд.

210

127

60

132

Металлургия, $ млрд.

144,7

60,6

15,1

н/д

Источник: данные Thomson Reuters, PricewaterhouseCoopers и Ernst and Young

Наибольшее число сделок M&A в прошлом году состоялось в секторе ТЭК (прирост 40%, до $482 млрд.), далее идут финансовый сектор и горнодобывающая индустрия ($47,1 млрд.). Крупнейшими сделками года стали поглощение Carso Global Telecom компанией America Movil за $28,1 млрд. и слияние GDF Suez с британской International Power стоимостью $27,3 млрд. Рекордной могла стать покупка канадской Potash (производитель удобрений) англо-австралийской BHP Billiton, но сделка стоимостью $39 млрд. сорвалась.

В секторе горнодобывающая промышленность/металлургия объем сделок, по предварительным данным, вырос на 67%, до $132 млрд.

Топ-15 сделок 2010 г. в горнорудной отрасли, черной и цветной металлургии, $ млрд.:

Покупатель

Объект сделки

Мощность

Сумма

Kinross Gold Corp.

91% Red Back (Зап.Африка)

золоторуд. активы в Мавритании и Гане

7,2

Norsk Hydro

Алюминиевые активы Vale

10 млн. т бокситов, 8 млн. т глиноз., 455 тыс. т алюминия

4,9

Walter Energy (США)

Western Coal (Канада)

3-4 млн. т угля

3,3

Vale (Бразилия)

51% BSG Resources

10-50 млн. т жел. руды в год

2,5

Hebei Iron & Steel (КНР)

Hangang Hanbao (КНР)

5 млн. т стали

2,35

Glencore International AG

Prodeco (Колумбия)

9 млн. т угля

2,25

Sumitomo Corp. (Япония)

30% Mineracao Usim.(Бразилия)

7 млн. т железной руды в год

1,93

Gerdau SA (Бразилия)

Gerdau Ameri-steel (США)

12 млн. т проката

1,61

Vedanta (Индия)

AngloAmer.Zinc.

400 тыс. т цинка

1,338

Рос.инвесторы/ ВЭБ

50% + 2 акции ИСД

свыше 7 млн. т стали и проката

1,2-1,5

East China Mineral (КНР)

Itaminas Comer-cio (Бразилия)

3 млн. т руды в год с персп. роста до 20 млн. т

1,22

Rio Tinto (Австралия)

15,6% Ivanhoe Mines (Канада)

Ою Толгой с потенц. пр-ва 23 млн. т меди и 821 т золота

1

JFE Holdings Inc. (Япония)

14,99% JSW Steel (Индия)

свыше 9 млн. т стали и проката

1,02

Инвесткомпании и фонды

51% Stillwater Mining (США)

до 20 т золота в год

1

«Тройка Диалог» (РФ)

48% «Запорожстали»

свыше 3 млн. т стали и проката

0,850

Мега-сделки

Самой дорогой сделкой в горно-металлургическом секторе стала покупка золотодобывающей компанией Kinross Gold Corp. за $7,2 млрд. конкурента Red Back Mining Inc. в Западной Африке.

В горнорудной сфере крупнейшей стала покупка за $3,3 млрд. компанией Walter Energy, мощного производителя коксующегося угля в США, канадского конкурента Western Coal, ведущего добычу также в США и Британии.

В цветной металлургии отметим покупку норвежской корпорацией Norsk Hydro за $4,9 млрд. алюминиевого бизнеса бразильской горнорудной компании Vale, в т.ч. активы по добыче бокситов (60% Paragominas), глинозема (61% Companhia de Alumina do Para), производству алюминия — 51% Aluminio Brasileiro SA и 57% Alumina do Norte do Brasil SA.

В сфере железной руды крупнейшим стало поглощение Vale за $2,5 млрд. контрольного пакета BSG Resources, имеющей права на разработку месторождений Simandou South, North 1 и 2 в Гвинее. С 2012 г. планируется добывать 10 млн. т железной руды в год, а с 2015 г. — 50 млн. т в год.

Rio Tinto в 2010 г. провела 3 сделки по покупке акций канадской Ivanhoe Mines Ltd, потратив на приобретение 15,6% порядка $1 млрд. К концу года пакет Rio в Ivanhoe, владеющей 66% проекта по разработке золото-медного проекта Ою-Толгой в Монголии, вырос до 34,9%. Планируется, что с 2013 г. здесь будет добываться 450 т меди в год и 330 тыс. унций золота в год.

В черной металлургии крупнейшей стала сделка между двумя китайскими компаниями: группа Hebei за $2,35 купила Hangang Hanbao Iron & Steel Co Ltd, производителя листа для автомобилей и трубного производства. Эта компания основана в 2007 г. как СП Baosteel и Handan Steel (сейчас Handan входит в Hebei) с мощностями 4,6 млн. т стали. За 2010 г. это не единственная сделка Hebei, взявшей на себя роль консолидатора №1 в металлургии КНР. В ноябре группа купила миноритарные пакеты пяти небольших заводов суммарной мощностью 10 млн. т, а уже в начале 2011 г. договорилась о приобретении долей 7 частных метпредприятий производительностью 14 млн. т. В целом, китайские M&A в сфере металлургии за минувший год оцениваются в $22 млрд. Отметим и стратегическое партнерство между японской JFE Steel и индийской JSW Steel, в рамках которого JFE приобрела 14,99% акций JSW за $1,02 млрд., а в индийцы, в свою очередь, планируют покупку до 5% японской компании.

Начало 2011 — рынок разогрет

Как ожидается, в 2011 г. на фоне растущих доходов сырьевых компаний объем сделок по слияниям и поглощениям может увеличиться до $3 трлн.

Уже в январе 2011 г. крупное слияние прошло в Северной Америке: американская Cliff Natural Resources приобрела канадскую Consolidated Thompson Iron Mines за $5 млрд. Сделка принесет экономию на объединении операций компаний, и расширит доступ к азиатским рынкам, в т.ч., за счет сотрудничества с Wuhan Iron & Steel, которой принадлежит 19% акций Consolidated. Резервы компании составляют 580 млн. т (сред. содержание железа 30%). Сейчас мощность ее операций в Квебеке, Ньюфаундленде и Лабрадоре — 8 млн. т концентрата в год с перспективой роста до 16 млн. т.

На рубеже 2010/2011 развернулась жесткая конкуренция за приобретение еще двух горнодобывающих активов — австралийской Riversdale и канадской Baffinland Iron Mines Co. За Riversdale Mining, которая в перспективе будет обеспечивать 5-10% мировых поставок коксующегося угля, конкурируют Rio Tinto, Anglo American, ArcelorMittal и Xstrata, а также консорциум индийских госкомпаний.

Запасы рудных месторождений Baffinland оцениваются в 365 млн. т (64,7% железа), и здесь дорогу ArcelorMittal, претенденту №1 на покупку актива, неожиданно перешла американская Nunavut Iron Ore, из-за конкуренции с которой конечная оферта выросла до полумиллиарда долларов. В итоге ArcelorMittal и Nunavut будут владеть активом вместе, в соотношении 70:30.

Потенциальной мишенью остается в 2011 г. и австралийская Macarthur Coal, которую в минувшем году безуспешно пытались приобрести крупнейшие мировые компании, включая Peabody и ArcelorMittal.

Весомыми достижениями в сфере M&A могут похвастаться россияне, которые за 2010 г. купили 50% + 2 акции «ИСД» и 48% «Запорожстали». Еще один крупный актив — ММК им. Ильича — в отчаянной борьбе с «таинственными российскими рейдерами» сумел заполучить «Метинвест» Рината Ахметова.

Редакция благодарит www.ugmk.info
и Максима Белова
за предоставленные материалы

партнеры

фото партнёра
фото партнёра
фото партнёра
фото партнёра
фото партнёра
фото партнёра
фото партнёра
фото партнёра
фото партнёра
фото партнёра
фото партнёра
фото партнёра
фото партнёра
фото партнёра
фото партнёра
фото партнёра
фото партнёра
фото партнёра